高门槛渐进 面临洗牌的互联网小贷路在何方？

7*24小时实时数据可视化监控平台，每一笔业务流向清晰可见；职场办公区可供滑板车通行的环形跑道，科技型企业高效快捷的气息扑面而来……

这是笔者对重庆小雨点小额贷款有限公司（以下简称小雨点）的第一印象。互联网小贷突出科技硬实力，提升金融服务的效率的质量，在服务小微、深挖普惠金融需求的同时，成为传统金融的有力补充。

近日，有消息称，小贷公司顶层统一管理制度正酝酿出炉，网络小贷将纳入《非存款类放贷组织条例》统一管理，针对网络小贷的管理细则也已在酝酿，监管将为网络小贷设置更高门槛。据知情人士透露，要求包括：注册资本门槛或将达数亿元，明确杠杆倍数、单笔贷款上限以及不允许线下放款等要求，并考虑未来纳入央行征信系统。

高门槛下，互联网小贷走到了发展的分叉口，未来路在何方？面临洗牌的互联网小贷如何才能生存并健康发展？

纾困小微聚焦实体

互联网小贷设立初衷是运用创新技术，为金融供给不足的小微企业、个体工商户、农户以及贫困地区等弱势群体提供小额、分散的普惠金融服务，为经济“末梢毛细血管”增加“供血量”，为地方经济发展发挥重要作用。因此，纾解小微企业融资难题、服务实体经济是互联网小贷发展的抓手与着力点，是必须长期坚守的行业定位。

据了解，小贷公司大部分客户为低收入人群和小微经济体，大部分贷款投放到小微企业和个体户的生产经营活动中。中小型互联网小贷企业作为新生力量，同样不可小觑。比如，成立于2015年年末的小雨点，已经服务超百万用户，累计放款超过60亿元。2019年，小雨点深挖农业需求，把“金融普惠”做到田里，今年6月，仅新疆地区“三农”业务就增长200%的业务量。

小雨点负责人认为，行业在服务三农、纾困小微等方面不断发力，在增加金融供给、丰富社会融资渠道、完善社会信用体系等方面同样发挥了积极作用，是践行普惠金融的重要生力军。

事实上，对于小微“短小频急”的资金需求，传统银行受制于风险成本、运营成本、服务成本等因素很难有效响应，造成供需两端不平衡的矛盾。互联网小贷运用科技手段，覆盖传统银行难以兼顾的长尾客户，找到了解决中小微企业融资难的有效途径。

近年来，互联网小贷经历了发展的曲折和乱象，但一直受到国家重视并给予积极政策支持。全国政协委员、证监会原主席肖钢在今年两会提出了“支持发展互联网小贷公司满足普惠消费信贷需求”的提案。因此，业内认为，本次提高门槛看似严苛，实质是对网络小贷普惠定位的再聚焦，也是行业整体能力的一次升级，将让行业在未来的普惠金融中发挥更大的作用。

金融科技能力构成竞争门槛

门槛提升、监管趋严，怎样的企业才能在优胜劣汰中生存并脱颖而出？

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，科技能力的强弱将直接决定网络小贷公司能否进入市场。“能力强特别是金融科技方面能力强，有经营条件才会准入。对于没有科技能力的公司，在准入方面，相关部门会比较审慎，毕竟涉及到通过互联网跨区做贷款业务。”郭田勇说。

在多场景、多维数据、小样本的基础上，如何能够进一步严苛风控，降低成本，提高效率，提升用户体验，实现普且惠的金融服务。大数据、云计算、人工智能的迅猛发展提供了实现普惠的可能。金融科技能力正成长为企业核心竞争力，是行业后期竞争的隐形高门槛，构建了头部企业的护城河。

小雨点负责人表示，控制风险需要靠科技提供新助力。小雨点通过一系列大数据自动进行机器学习的人工智能系统，包含信用评估与反欺诈识别来进行风控，实现了贷款风险控制，贷款申请、信用评估、审核和放款等贷款流程在线上即刻完成。

据了解，重庆市科技管理信息系统所示，小雨点已成为入库的科技型企业。值得一提的是，这是重庆首例也是唯一一家小额贷款公司入库科技型企业。数据显示，截至2019年第二季度，小雨点已提交93项发明专利申请，其中11项申请了国际专利保护，涉及人工智能、区块链、大数据建模、风控等多个领域。

业内认为，金融科技是解决信息不对称，降低风险议价成本等难题的基础。比如有的金融科技企业利用丰富的数据资源建立信用和风险控制体系，以较低成本降低了小微企业的信息不对称，成为其核心优势和运营关键。小雨点针对行业特性，利用生产厂商手中积累的数据和记录，开发对应风控体系，通过大数据做出信用评价、授信额度评估，降低了金融服务的边际成本，从而促进金融服务能够实现大规模的覆盖，方便小微企业快捷地融资。

高质量、可持续发展是方向

当前，新的管理细则在酝酿，经历着监管整顿的行业在劣币出清之后，市场环境改善，空间得到拓展，行业再次获得了突破发展的窗口期。处于转换关键阶段的行业要保持健康，亟需改变以往依靠资金流量的粗犷型经营模式，与产业紧密联系，追求高质量可持续发展。

针对外界关注的普惠金融可持续发展问题，银保监会普惠金融部主任李均锋曾回应，从监管部门现在制定政策的角度来讲，原则非常清晰——发展普惠金融，支持小微企业发展，一定要建立在商业可持续的原则下，而不能搞运动式的、政策性的、慈善性的，一定要解决成本、风险、信息对称问题。

小雨点负责人表示，商业可持续是普惠金融的基本原则，探索行业的商业可持续模式除了应用科技创新降低综合服务成本外，应摆脱单纯追求数量的发展方向，转为向质量要效益。建立可持续的业务模式，将产品融入各类服务场景，依托生态闭环打造高效的金融价值链。

据介绍，小雨点自主研发了具有中心化保障与非中心化实现的金融联盟链“小雨链”，并在供应链金融中应用，解决了核心企业及多方上下游供应链参与主体“四流”数据防篡改(主要为关键的订单数据、贷款申请数据、还款记录数据等)、通过加密存储实现数据隐私保护、数据追溯、系统自动实现的智能合约问题。

也有业内专家认为，行业内机构应与金融机构特别是产业链金融相结合，各尽所能、各展所长，深耕各类产业的产业链、供应链、价值链，形成各行业的“五全信息”，形成基于数据平台的产业链金融，实现数据平台、金融企业、产业链上下游各方企业资源优化配置、运行成本下降、风险下降、运行效率提高的高质量发展的良好格局。

商业可持续最终将形成多方合作互利共赢的新局面。新金融机构通过金融科技的应用，深度赋能产业链，将产生的优化红利合理地返还给全链条的所有参与者，从而产生红利共振效应，促进行业的更迭进化。据了解，除了开展常规小贷业务外，小雨点主要依托自身的互联网科技基因，着重发展在风险控制、大数据分析、反欺诈技术、人工智能、区块链等技术领域的研发和应用，广泛适用于银行、电商、小微金融、消费金融等行业，这些产品通过用户互动及互联网数据挖掘，能自动完善自身的知识数据，帮助传统金融企业实现智能升级。